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《外汇交易及风险管理》教学大纲
课程名称：《外汇交易及风险管理》 英文名称：Management of Foreign Exchange Trade
学分： 2 总学时： 36
实验（上机）学时： 18
开课专业： 经济学专业
一、课程性质、目的和培养目标：
《外汇交易与风险管理》是经济专业的任意选修课程之一。本课程的教学目的是
要求学生了解外汇汇率，掌握汇率变动的根本原因，国际外汇市场的主要交易方式及
其规则，掌握通过基本分析和技术分析手段预测汇率走势的方法，并能运用所学理论、
知识和方法分析国际外汇市场汇率变动的趋势，规避外汇风险，为日后进一步学习、
理论研究和实际工作奠定扎实的基础。本课程理论联系实际，在掌握基本理论和方法
的基础上，要求学生进行大量的实际操作，开展外汇交易策略与交易技术模拟操作，
这对于培养具有较强实际操作能力的经济学专业人才有重要意义。
二、预修课程：《国际金融学》、《金融市场学》、《投资学》等。
三、课程内容及建议课时分配
章 节 内 容 总课时 其中上机
第一章 外汇与外汇市场 2 课时 1 课时
第一节 外汇数量
外汇的产生；外汇的概念；外汇管制；一个重要外汇分析概念
第二节 外汇市场全球网络
外汇市场发展的原因；外汇市场的特点；外汇市场的构成；国
际外汇市场功能
第三节 外汇市场工具
硬货币和软货币；自由外汇和记账外汇；清算货币；国际汇票
第四节 外汇市场的传统交易方式

即期交易；远期交易；套汇交易；套利交易
第五节 世界主要外汇市场
伦敦外汇市场；纽约外汇市场；东京外汇市场；苏黎世外汇市
场；新加坡外汇市场；香港外汇市场
第二章 汇率及影响汇率的因素 2 课时 1 课时
第一节 汇率及汇率变动
汇率的定义；汇率的标价方法；货币价格变动：升值与贬值；
汇率决定方式；汇率决定的基本点：外汇供求关系决定；汇率
制度的选择
第二节 汇率体系的演变
古典的金本位制及其向纸币制的过渡；布雷顿森林体系及其固
定汇率制；当代外汇市场及其浮动汇率制
第三节 影响汇率变动的因素
分析的基础；分析的中介：利率和预期；汇率的短期变化；实
际汇率的变化
第三章 汇率预测——基本分析 4 课时 2 课时
第一节 国内经济结构对汇率的影响
固定企业体制、灵活企业体制与网络企业体制；银行体制；外
汇储备与外债；资本市场开放的成熟度
第二节 政治稳定程度、经济新闻对汇率的影响
政治稳定程度对汇率的影响；经济新闻对外汇市场短期波动的
影响
第三节 中央银行干预对外汇市场的影响
中央银行干预外汇市场的目标；中央银行干预外汇市场的手段
与效应
第四节 工业国之间的政策协调与外汇市场的波动
工业国之间外汇政策协调的必要性；工业国外汇政策协调的难
题；政策协调的方式对外汇市场的影响
第五节 外汇市场短期波动的经济学解释

外汇现货价格与外汇汇率的长期均衡价格发生偏离；外汇的短
期均衡价格波动幅度超过其长期的均衡价格波动幅度；外汇市
场不是有效市场
第四章 汇率预测——技术分析 2 课时 1 课时
第一节 基本模型预测
基本分析的定义；基本分析模型；基本分析的利弊分析
第二节 技术分析预测
有效市场理论对技术分析的意义；技术分析的内容；基本分析
与技术分析的预测：小结
第五章 外汇市场交易分析战术 2 课时 1 课时
第一节 外汇市场心理行为分析
对中小投资者心理行为的分析；即时图；15 分钟图和小时图；
趋势与周期
第二节 外汇市场交易的风险控制
乐观与概率；偏好与效用；效用及其计算；做单技术；计划的
要素
第六章 即期外汇交易技术 4 课时 2 课时
第一节 即期外汇交易概述
即期外汇交易的含义；即期外汇交易交割时间的确定；即期外
汇交易的层次；即期外汇交易的分类
第二节 即期外汇交易市场的报价
即期外汇交易市场的报价与询价；即期外汇交易的报价技巧；
第三节 即期外汇交易实务操作
报价银行的实务操作；询价银行的实务操作；客户的实务操作
第七章 远期外汇交易技术 4 课时 2 课时
第一节 远期外汇市场概述
远期外汇交易及其界定；远期外汇市场的经济功能
第二节 远期市场交易的远期点数
远期点数；计算理论性的远期点数；

第三节 远期交易的报价与交割
买进与卖出报价；升水与贴水；远期交割日；非标准期间远期
合约的报价；套算汇率的远期点数
第四节 银行间市场的远期交易
银行间交易的询价；管理远期头寸；以短期换汇交易展延远期
头寸
第五节 远期市场的即期风险
远期市场的即期风险类型；简单的远期交易；固定与弹性日期
远期合约
第八章 外汇期货交易技术 4 课时 2 课时
第一节 外汇期货交易概述
外汇期货交易与外汇期货交易合同；外汇期货交易的基本知识
第二节 外汇期货交易的指令
时间型指令；价格型指令；止损型指令；合成型指令
第三节 外汇期货交易的操作
外汇期货交易的一般交易程序；外汇期货交易合同的交割过程
第九章 外汇期权交易技术 4 课时 2 课时
第一节 外汇期权的基本知识
外汇期权有关概念；期权种类；价格术语与范例
第二节 外汇期权价格——权利金
权利金；权利金的报价；影响权利金的因素；美式与欧式期权
权利金的比较；美式期权提前履约买卖双方的行情；汇率变动
对权利金的影响
第三节 期权策略
范例：买进USD call；范例：卖出USD put；购买USD call 与
销售USD put 的比较；环形期权；比率价差交易
第四节 其他期权策略与产品
跨形价差交易；掉形价差交易；价差交易；合成期权；已经抵
补或未经抵补的期权；期权的运用

第十章 掉期交易技术 4 课时 2 课时
第一节 掉期业务的基本知识
掉期的含义与种类；掉期交易的原则及条件
第二节 掉期外汇交易的实务
即期对远期掉期；远期对远期掉期；掉期交易的收益和损失
第三节 掉期在外汇交易中的应用
掉期在银行外汇头寸调整中的应用；用于远期外汇交易的展期；
用于远期外汇交易的提前到期；
第十一章 中国外汇市场交易实务 4 课时 2 课时
第一节 中国外汇交易的基础：新外汇体制
外汇管理体制改革确定的中国外汇交易模式；统一外汇市场交
易的基本特征；统一外汇市场的运作
第二节 中国外汇市场交易体系
中国外汇市场的参与者；中国外汇市场的两个层次的交易；中
国外汇市场的两大板块；中国外汇市场发展的结构模式
第三节 中国外汇市场交易内容与程序
中国外汇市场交易；按金外汇买卖；中国银行业自营外汇买卖；
银行代客外汇买卖的操作程序
第四节 利用外汇市场进行保值交易
保值交易概述；国际金融市场上的外汇保值交易
第五节 利用外汇市场进行投机交易
投机问题的提出；外汇投机的形式与方法；著名的国际金融市
场投机事件；我国外汇市场上的投机行为